八字解读理财公司再掀“降费潮” 万元理财一年管理费低至1元

八字解读　　每经记者|李玉雯    每经编辑|张益铭   (🎥) 

　　近日，理财行业再(✴)度掀起(💓)“降费潮”，多家理财公司密集披露公告，宣布旗下多款产品开展费率优惠，涉及固定管理费、销售服务费、托管费等多(🐨)个种类。部分产品的管理费率优惠后低至0.01%/年，这意味着1万(🥄)元的理财产品一年管理费仅需1元。

八字解读　　留客被视为此轮降费的主要动因。6月3日，记者在采访中了解到，一方面，近期存款利率下调推动部分资金寻求“存款替代”，理财公司采取降费方式以提升产品吸引力；另一方面，降息背景下，理财产品业绩比较基准下(😖)调(⏰)或成为趋势，降费是理财公司挽留客户(🐒)的举措，亦传达出与客户共进退的信号。

八字解读　　近一周内超过300只理财产品调降费率

　　记者梳理发现，近一周以来，已有超过300只理财产品发布费率优惠的相(⌚)关公告。从优惠幅度来看，5折、3折、1折乃至更低折扣的优惠力度并不鲜见。

　　6月3日，招银(🗡)理财一连(😹)发布数(🚱)则公告，拟自6月5日起对部分产品给予阶段性费率优惠，涉及现金(💛)管理类产品、固收类产品、美元理财等。

八字解读　　其中，在固定投资管理费的调整(🙇)上，招睿海外QDII（美元）月开1号固定收益类理财计划从年化（下同）0.3%调整至0.05%；招睿添金30天持有期1号固定收益类理财计划从0.15%调整至0.05%；招赢日日金75号(👲)现金管理类理财计划从0.3%调整至0.15%。在销售服(🎢)务费的调整上，招睿添利7天(⤴)持有期7号固定收益类理财计划从0.3%调整至0.15%。

　　南银理财自6月10日起对鼎瑞悦稳天添盈9号开放式公募人民币理财产品进行费率优惠调整，其中，固定管理费由0.5%调整至0.05%，销售费根据不同的份额设计由0.3%调整至0.05%或0.03%。

　　建信理财在日前披露的公告中表示，将对部分最低持有期产(🍽)品和现金管理类产品的销售(🏅)费率和管理费率进行优惠。其(🕘)中，销售费(👥)率优惠后为0.1%或0.05%，管理费率优惠后为0.01%/年。

　　对于此番理财公司密集宣布“降费”的原因，北京财富管(🖌)理行业协会特约研究员、内蒙古财经大学校外(🌟)硕导杨海平在接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示，从长期因素看，理财费用调降顺应了资管行业降费趋势，可以在业绩比较基准承压的情况下，传达与客户共进退的信号。

　　(👥)“从短期因素看，近期商业银行开启新一(🗂)轮存款利率(🛑)调(🌛)降，部分投资者为存款寻找替代产品。银行及理财公司通过优化产品策略，提升产品吸引力。降低理财费率意在配合形成营销声势，抢抓其他机构外流资金，留住(💇)本机构资金，留住本机构客(🖱)户。” 杨海平表示。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮也强调了机构“留客”的目的，“理财公司主动降费，成为了近两年来理财市场的主要动作之一。从背后的动因来看，机(⚡)构理财业务面临的市场竞争愈发激烈，同(🔲)时回顾2024年度表现，一些机构理财类业务规模下降、客户有所流失是不争的事实，因此机构期望在获客的同时能够留住更多客户。”苏筱芮接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示。

　(🌡)　倒逼理财公司多举措改善产品收益表现

八字解读　　5月以来，央行降准降息政策落地，存款利率也(🔟)开启新一轮下调。事实上，利率下行会对理财市场带来双重的传导效应：一方面，负债端受益于存款搬家效应，部分资金由存款迁徙至理财，给理财市场带来增量资金；另(👙)一方面，资产端面临债券、同业存单等固收类资产收益率(⚓)下降的挑战，理财产品的收益或将进一步缩水。

　　记者从普益标准最新获悉，截至6月3日，全行业的理财规模已超过31万亿元。但与此同时，近期理财产品业绩比较基准下调的情况也是频频发生。

八字解读　　尽管降费在一定程度上有望增加产品吸引力，影响投资者的决策，但长久来看，理财公司自身的投研能力、(🏏)服务水平或许才是真正能实现留客的关键。

八字解读　　“降费对于理财公司来说既有机遇也有挑战，有望吸引到更多投资者来购(😮)买理财产品，但同时也意味着理财机构营(👺)收可能会承压，需要对‘以量换价’这样的策略进行(🎇)持续跟踪评估。对于(🎯)投资者来说，理财费率固然是考量理财选品的因素之一，但在挑选理财产品时也需要就理财公司的投研水平、选品功能、服务水平等进行综合考虑。”苏筱芮说道。

八字解(🏌)读　　杨海平对记者表示，“(🤝)对于理(👵)财公司而言(🥗)，降费有望成为促进理财规模阶段性增长的因素之一，客观上则会倒逼理财公司通过业务(😬)转型、产品策略迭代、投研框架升级(🚀)，积极寻求改善理财产品的收益率表现。”

　　而在降息的背景下，理财公司这些改善收益的(😛)举措可以聚焦于何处？

八字解读　　普益标准认为，银行理财机构可能加快向“固(👃)收+”(🛩)等多元化策略转型，通过增加权益、衍生品等资产比例提升收益。同(🍑)时，行业竞争格局将进一步分化，头部理财子公司凭(🔗)借更强的投研能力、品牌效应和渠道优势，可能更快适应低利率环境(🎁)；(😌)而中小(🥧)机构若无法有效控制成本或优化资(✍)产端，可能面临规模收缩压力，行业集中度或进一步提升。